近日，一则来自国防科工局的公务员招聘公告在资本市场激起涟漪。公告中明确招聘“商业航天司航天监管岗”一级主任科员极以下，或标志着业界呼吁已久的商业航天司已正式成立。这一关键职能机构的设立，为中国商业航天产业的规范化、规模化发展奠定了坚实的政策基石，或预示着行业将进入一个全新的高速发展周期。

与此同时，产业前端捷报频传。在发射端，多款新型中型运载火箭即将迎来首飞，其高性价比与高可靠性将极大缓解星座组网的运力瓶颈，为“太空基建”按下快进键。在轨数据端，据深空探测实验室数据，截至2024年初，我国在轨工作的航天器数量已超过700颗。其中，国家主导的“GW星座”与上海牵头实施的“千帆星座”等重大项目，均已实现超百颗卫星在轨的阶段性目标，标志着星座系统已从建设期逐步迈向应用落地关键期。

政策与技术的双重驱动下，卫星互联网产业链或迎来了历史性的发展机遇。

卫星产业链概念股梳理

（一）火箭制造与发射：商业航天基石

中天火箭（003009）：国内小型固体火箭领军企业，"天鹊"系列火箭商业发射占比超60%，2024年实现年度发射量突破20次，成本优势显著。航天动力（600343）：液体火箭发动机核心供应商，参与朱雀二号、天龙三号等商业火箭研制，2024年发动机交付量同比增长80%，技术壁垒深厚。

（二）卫星制造与载荷：技术创新先锋

天箭科技（002977）：相控阵天线龙头，产品应用于低轨卫星通信系统，2024年卫星载荷订单金额达12亿元，毛利率超65%，技术领先优势明显。晨曦航空（300581）：惯性导航系统供应商，产品应用于卫星姿态控制，2024年卫星导航业务营收增长45%，国产替代空间广阔。

（三）卫星运营与牌照：资源稀缺标的

航天长峰（600855）：拥有卫星通信运营牌照，参与建设"天通"卫星移动通信系统，2024年卫星运营服务收入达8亿元，牌照壁垒显著。中国卫通（601698）：国内唯一拥有Ka频段高通量卫星资源的运营商，在轨卫星数量达15颗，2024年卫星带宽出租收入增长35%，资源稀缺性突出。

（四）其他

除了上述个股，还可关注：

卫星运营与牌照方：随着商业航天司成立，卫星运营牌照的发放标准和进程有望加速。中国卫通作为我国唯一拥有通信卫星运营牌照的基础电信运营商，地位显著。未来，可能会有更多符合条件的民营企业获得特定领域的运营许可；地面设备与终端：海格通信、华力创通等在卫星导航、通信终端领域有深厚布局的公司；遥感数据应用：中科星图、航天宏图等公司，受益于遥感星座组网完成后的数据应用爆发；

风险提示：

技术研发风险：商业航天技术复杂度高，新型火箭、卫星的研发与发射存在失败风险；政策推进不及预期风险：行业监管细则、牌照发放进度等可能慢于市场预期；市场竞争加剧风险：产业链公司众多，可能导致价格竞争，影响企业盈利能力；市场估值与炒作风险：相关概念股前期涨幅较大，可能存在估值过高风险，投资者需警惕短期炒作，理性分析公司基本面与产业进展的匹配度。

数据来源：国防科工局2026年度考试录用公务员公告、深空探测实验室发布的公开数据及行业报告、上市公司年报/半年报/公告/互动平台信息等